股东权益_Stockholders' Equity
什么是股东权益？
股东权益是指在公司偿还所有负债后，留给股东的剩余资产。它的计算方法可以是公司总资产减去总负债，或者也可以是股本与留存收益之和减去库藏股。股东权益可能包括普通股、实收资本、留存收益和库藏股。
从概念上讲，股东权益有助于评估企业内部保留的资金。如果这一数字为负，可能意味着该企业即将破产，尤其是当负债较大时。
关键要点
- 股东权益是指在所有负债结清后，企业所剩余的资产。
- 该数据通过总资产减去总负债计算得出；或也可以通过股本与留存收益的总和减去库藏股来计算。
- 分析师和投资者常常使用这一指标来判断公司的整体财务健康状况。
- 如果权益为正，说明公司有足够的资产来覆盖其负债。
- 负股东权益可能表明即将破产。
如何计算股东权益
您可以通过使用以下公式计算股东权益：
计算股东权益所需的所有信息均可在公司的资产负债表上找到，其中包括总资产：
- 流动资产：可在一年内转化为现金的资产，包括现金、应收账款和存货。
- 非流动资产：指不能在一年内转化为现金或消费的长期资产，如投资、物业、厂房和设备，以及专利等无形资产。
总负债由流动负债和长期负债组成。流动负债是通常在一年内到期偿还的债务，包括应付账款和应付税款。长期负债是到期偿还时间超过一年的义务，如应付债券、租赁和退休金义务。
股东权益的原理
股东权益通常被称为公司的账面价值，其主要来源有两个：
在大多数情况下，留存收益是股东权益的最大组成部分。这种情况在经营了多年的公司中尤为明显。
股东权益可以是负的也可以是正的。如果为正，说明公司有足够的资产来覆盖其负债；如果为负，公司的负债超过其资产。如果这种状况持续 ，就被视为资产负债表的资不抵债。
因此，许多投资者认为负股东权益的公司是高风险或不安全的投资。单独查看股东权益并不能完全反映公司的财务健康状况。如与其他工具和指标结合使用，投资者可以准确分析企业的健康状况。
重要提示： 股东权益也被称为股东或所有者权益。
股东权益与留存收益（RE）
留存收益是公司运营及其他业务活动所产生的净收入，保留在公司中作为额外的权益资本。因此，留存收益是股东权益的一部分。它们代表了总股东权益的回报，再投资回公司。
这些收益在利润表中报告，并随着时间的推移不断累积和增长。在某个时点，累计的留存收益可能超过所投入的权益资本，从而可以成为股东权益的主要来源。
股东权益与实收资本
公司通过权益和借入资本来资助其资本支出。股权资本/股东权益也可以看作是公司的净资产。您可以通过将总负债从总资产中减去来计算。
投资者作为股东，贡献的实收资本是总股东权益的基本来源。投资者所贡献的实收资本的金额是决定其所有权比例的一个因素。
股东权益与库藏股的影响
当公司无法有效分配股本以产生所需利润时，可能会将部分股东权益返还给股东。这种公司与股东之间的反向资本交换称为股票回购。公司回购的股票成为库藏股，并且其美元价值在库藏股对账账户中记录。
库藏股仍然算作已发行股票，但不视为流通股，因此不包括在股利或每股收益（EPS）的计算中。当公司需要筹集更多资本时，库藏股可以随时重新发行给股东购买。如果公司不想保留这些股票用于未来融资，可以选择注销这些股票。
注意： 权益是公司所有者在偿还债务后对资产的剩余索求。
股东权益的示例
以下是截至2023年7月1日，苹果公司（AAPL）的资产负债表。[1] 在这段时间内：
- 总资产为3350亿美元
- 总负债为2748亿美元
因此，股东权益为602亿美元（335 - 274.8）。
与一年前的同一时期相比，我们可以看到，股东权益的年同比变化为增加95亿美元。资产负债表显示这一增加是由于负债的减少大于资产的减少。
602亿美元的股东权益代表了如果苹果公司清算其所有资产并支付所有负债后，留给股东的金额。
公司权益的另一种计算方式是股本与留存收益的总和减去库藏股的价值。
股东权益是评估公司净资产的有效指标，但应与资产负债表、利润表和现金流量表的分析结合使用。
股东权益包括哪些内容？
总权益实际上代表了一家公司如果立即停业将剩余的资产数量。
股东权益的一些示例是什么？
每家公司都有一个基于其资产价值与负债之间差额的权益状况。正的股东权益表明公司具有正的价值。公司的股价通常被视为其权益状况的一个表现。
如何计算权益？
股东权益等于公司的总资产减去总负债。所有这些数据都可以在公司的资产负债表上找到。
股东权益是否等于手头现金？
不等。由于股东权益考虑了总资产和总负债，因此现金及现金等价物仅占公司财务状况的一小部分。
结论
投资者和分析师会查看多种不同的比率来评估公司的财务状况。其中之一是公司的股东权益回报率（ROE）。这表明管理层如何利用来自公司投资者的权益来盈利。ROE比率的一 部分是股东权益，即在资产负债表上显示的公司总资产和总负债的总额。
参考文献
[1] Apple. “Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited).” Page 2.